Kaip šiuo metu laikosi antros pakopos pensijų sistema?

Komentaro autorius Paulius Kabelis, „SEB investicijų valdymas“ Investicijų valdymo grupės vadovas

Kas vyksta antros pakopos pensijų fonduose, kai iš jų pasitraukė dalis gyventojų? Suprantama, kad šiuo metu visiems kyla klausimų, o nerimą kursto įvairūs įvykiai Lietuvoje ir nuolatiniai svyravimai pasaulio finansų rinkose. Tuo metu sistema veikia įprastu režimu – ramiai ir užtikrintai. Kaupime toliau dalyvauja apie 857 tūkst. dalyvių, iš kurių 12 tūkst. kaupti pradėjo jau įsigaliojus pensijų reformai. Be to, nors rinkos šiemet buvo neramios, dauguma didesnės rizikos pensijų fondų nuo metų pradžios jau uždirbo bent 8 proc. investicinę grąžą.

Pasitraukė dalis, dauguma liko

Per pirmąjį 2026 m. ketvirtį dalis lietuvių pasinaudojo pensijų reformos suteikta galimybe atsiimti sukauptas lėšas. Lietuvos investicinių ir pensijų fondų asociacijos (LIPFA) skaičiavimu, lėšas atsiėmė apie 500 tūkst. gyventojų. Tuo metu pensijai toliau kaupia apie 857 tūkst. lietuvių. Taigi didžioji dalis antros pakopos pensijų fondų dalyvių investuoja toliau.

Be to, „Sodros“ duomenimis, iki šių metų balandžio vidurio prie antros pakopos pensijų kaupimo prisijungė apie 12 tūkst. naujų dalyvių. Įdomu tai, kad tarp jų yra žmonių, kurie nusprendė kaupimą nutraukti, atsiėmė lėšas, o vėliau prie sistemos prisijungė iš naujo. Tai leidžia daryti išvadą, kad kai kurie gyventojai iš sistemos pasitraukė ne dėl nusivylimo, o spręsdami trumpalaikius finansinius klausimus.

Sistema veikia stabiliai ir užtikrintai

Suprantama, kad intensyvi komunikacija apie iš sistemos pasitraukusius gyventojus likusiems jos dalyviams sukėlė nerimo. Prie to prisidėjo ir bendras pasaulinis kontekstas – geopolitiniai įvykiai, kalbos apie dirbtinio intelekto burbulą, išaugusios naftos bei kitų išteklių kainos paveikė rinkas.

Jei reaguotume tik į grėsmingas antraštes, greičiausiai nepatikėtume, kad daugelis didesnės rizikos pensijų fondų, kuriuose kaupia dauguma pensijų fondų dalyvių, šiemet (iki gegužės 21 d.) jau uždirbo bent 8 proc. investicinę grąžą. Tuo metu per daugiau nei septynerius metus nuo dabartinio antros pakopos pensijų sistemos modelio sukūrimo fondai kasmet vidutiniškai generavo daugiau nei 9 proc. grąžą. Tai patvirtina, kad finansų rinkose svyravimai yra įprasti, o grąža uždirbama ir jų metu.

Fondų valdytojai iš anksto pasirengė pensijų reformai – suplanavo veiksmus, kad laiku realizuotų atsiėmimams reikalingas lėšas. Tuo pat metu užtikrino, kad likusių kaupti dalyvių interesai nebūtų paveikti. Dalyvių skaičiaus sumažėjimas neturėjo įtakos investavimo filosofijai – fondai ir toliau investuoja lėšas jas plačiai diversifikuodami, išlaikydami tą patį rizikos ir grąžos balansą kaip ir iki reformos.

Kaip toliau vertinti kaupimą antroje pakopoje?

Kaupimas antros pakopos pensijų fonduose iš kitų kaupimo būdų išsiskiria keliais svarbiais privalumais. Tai vienintelė priemonė, prie kurios lėšomis prisideda valstybė. Per metus kiekvienas kaupiantysis iš valstybės gauna 402 eurų priedą prie savo kaupiamos sumos, o per ilgą laikotarpį šis priedas sudaro reikšmingą kapitalo dalį.

Be to, antros pakopos pensijų kaupimas išlieka viena iš nedaugelio priemonių, kurių išmokos nėra apmokestinamos gyventojų pajamų mokesčiu. Tai svarbu galutiniam sukaupto kapitalo rezultatui. Taip pat verta atkreipti dėmesį, kad antroje pakopoje sukauptos lėšos yra paveldimos.

Svarbiausia, ką reikia žinoti šiandien

Reikia pripažinti, kad įgyvendinta pensijų reforma sistemai suteikė daugiau lankstumo. Nuo šiol gyventojai turi galimybę laikinai sustabdyti įmokas, vieną kartą atsiimti iki 25 proc. sukauptos sumos, o pasitraukę – bet kada sugrįžti. Iš paties kaupiančiojo perspektyvos tai galima vertinti kaip teigiamus pokyčius, nes sistema geriau prisitaikė prie gyventojų poreikių.

Ką būtina žinoti šiandien, jei sprendimo dėl antros pakopos dar nesate priėmę? 

Svarbiausia – neskubėti. Reforma suteikė galimybę sprendimą pasitraukti arba keisti kaupimo sąlygas priimti iki 2027 m. pabaigos. Visą šį laiką prie jūsų pensijos ir toliau prisidės valstybė ir jūs toliau uždirbsite investicinę grąžą. 
Investuojant svarbiausi yra laikas ir kantrybė, šia taisykle verta vadovautis ir kaupiant kapitalą pensijai.