Neramus mėnuo finansų rinkose
Kovo pradžioje JAV ir Izraelis pradėjo karinius veiksmus Irane
ir jau pirmąja smūgių banga nukovė Irano dvasinį lyderį ir pagrindinį šalies vadovą ajatolą Khamenei. Iranas atsakė smūgiuodamas kaimyninėms šalims, kuriose yra dislokuotos JAV karinės bazės, taip pat paskelbė uždarantis Hormūzo sąsiaurį ir pažadėjo naikinti laivus, bandančius jį perplaukti. Sąsiauris yra viena svarbiausių pasaulyje energetikos eksporto arterijų, per kurią keliauja apie 20 proc. pasaulio naftos ir SGD pasiūlos.
Energetikos rinka į galimą naftos pasiūlos trūkumą sureagavo staigiu brangimu
„Brent“ rūšies naftos kaina pakilo virš 90 JAV dolerių už barelį, nuo 70 buvusių prieš karą, o trumpam buvo pašokusi net iki beveik 120 dolerių lygio. Tuo tarpu dujų kaina šoktelėjo nuo 32 EUR/MWh iki 65 EUR/MWh piko, nors vėliau atsitraukė ir dabar laikosi netoli 50 EUR/MWh lygio.
Energijos kainų šokas investuotojus vertė pergalvoti tikėtiną FED ir ECB palūkanų normų raidą
FED atveju rinkos atitolino lūkesčius dėl palūkanų mažinimo ir dabar užtikrintai tikisi tik vieno mažinimo liepos arba rugsėjo mėnesį, taip pat teikia apie 50 proc. tikimybę, kad iki metų pabaigoje palūkanos galėtų būti sumažintos antrą kartą. Tuo tarpu ECB pusėje rinkos ėmė beveik pilnai įskaičiuoti tikimybę, kad šiemet ECB turės didinti palūkanas vieną kartą, nors dar iki karo buvo kalbama apie jų mažinimo galimybę.
Aukštesnių palūkanų ir energijos kainų perspektyva į rinkas įnešė nemažai sumaišties
Tai paskatino vienu metu vykusį išpardavimą tiek akcijų, tiek obligacijų, tiek žaliavų ir tauriųjų metalų rinkose, kurios įprastai laikomos saugiu turtu geopolitinio neapibrėžtumo akivaizdoje. Šiuo laikotarpiu atsparumą demonstravo doleris, kuris euro atžvilgiu sustiprėjo apie 1,5 procento. Vykusį chaosą kiek apramino D. Trumpo patikinimai apie greitą karo pabaigą, kurie pristabdė naftos kainų brangimą, paskatino akcijų biržų atsigavimą ir obligacijų pajamingumo mažėjimą.
Karo naujienų fone S&P 500 buvo nukritęs apie 3,5 proc., nors vėliau dalį praradimų panaikino
Visgi, žiūrint į atskirus sektorius, rezultatai buvo labai skirtingi. Per pirmas 9 kovo dienas nebūtinojo vartojimo ir finansų sektoriai krito po 7 proc., komunikacinių paslaugų – 5,7 proc., o informacinių technologijų – apie 2,5 proc. Tuo tarpu energetikos sektorius pašoko apie 8,5 proc., demonstruodamas stipriausią augimą. Taip pat gerą rezultatą demonstravo komunalinių paslaugų (+7 proc.) bei nekilnojamojo turto (+3,5 proc.) sektoriai. STOXX 600 nuo karo pradžios pasikoregavo žemyn apie 6 proc., prieš panaikindamas dalį nuostolių. Europinio indekso atveju krito visi sektoriai, išskyrus 2,4 proc. augusį energetikos sektorių. Didesnis Europos biržų kritimas atspindi didesnį žemyno pažeidžiamumą energetikos tiekimo sutrikimams, dėl kurio labiausiai kentėjo.
Preliminariais duomenimis, metinė infliacija euro zonoje vasario mėn. paspartėjo iki 1,9 proc., o bazinė infliacija (be energijos ir maisto kainų) – iki 2,4 proc.
Abu rodikliai buvo 0,2 proc. punkto didesni, nei tikėjosi ekonomistai, ir prisidėjo prie infliacijos baimių didėjimo energijos kainų šoko kontekste. Tuo tarpu patikslinti paskutinio praėjusių metų ketvirčio BVP augimo duomenys parodė, kad per ketvirtį euro zonos BVP paaugo 0,2 proc., nors pirminiai duomenys rodė 0,3 proc. augimą. Metinis augimo tempas taip pat buvo lėtesnis – 1,2 proc. vietoje 1,3 procento.
JAV darbo rinkoje vasarį darbo vietų skaičius netikėtai sumažėjo 92 tūkstančiais, nors rinka tikėjosi 55 tūkst. prieaugio
Nedarbo lygis padidėjo nuo 4,3 iki 4,4 procento. Paskelbti rodikliai pasiuntė stiprų signalą apie prastėjančią situaciją darbo rinkoje. Vasario pabaigoje paskelbtas ketvirto ketvirčio JAV BVP augimo rodiklis buvo perpus mažesnis, nei tikėjosi ekonomistai. JAV ekonomikos augimas sulėtėjo nuo 4,4 proc. trečią ketvirtį iki 1,4 proc. ketvirtą, nors rinkos tikėjosi 2,8 proc. augimo. Augimo sulėtėjimą daugiausia lėmė didesnis, nei tikėtasi, JAV vyriausybės uždarymo neigiamas poveikis – mažėjusios valdžios sektoriaus išlaidos nuo BVP augimo atėmė 1 proc. punktą. Pastarieji lėtesnio augimo ir didėjančio nedarbo lygio signalai kursto diskusijas apie JAV ekonomikos sveikatą.
Pateikiama informacija negali būti interpretuojama kaip asmeninė rekomendacija, nurodymas ar kvietimas pirkti ar parduoti konkrečias finansines priemones ir negali būti jokio vėliau sudaryto sandorio pagrindas ar dalis. AB SEB bankas šį dokumentą parengė remdamasis informacija, gauta iš, banko nuomone, patikimų, tačiau jo paties nepatikrintų šaltinių. AB SEB bankas neatsako už šios informacijos tikslumą ar išsamumą. Dokumentas negali būti kopijuojamas, dauginamas, perspausdinamas, ar kitaip atgaminamas be SEB banko sutikimo. Leidinys parengtas pagal Bloomberg, BNS, Verslo žinios, NASDAQ OMX informaciją.
